Perheyritysten omistajanvaihdokset : verottaminen, rahoittaminen ja vakuudet

Abstract

Omistajanvaihdos on sekä juridisesti että liiketaloudellisesti laaja-alainen ja haasteellinen prosessi yrityksen elinkaaressa. Parhaan mahdollisen lopputuloksen saavuttamiseksi vaaditaan pitkäjänteistä suunnittelua, ennakointia ja monipuolista osaamista, eritoten juridiikan osalta. Tässä tutkielmassa käsitellään perheyrityksen omistajanvaihdosten oikeudellista ja verotuksellista sääntelyä rahoituksen näkökulmasta. Tärkeimmiksi kysymyksiksi muodostuvat omistajanvaihdosten toteutustavat ja niiden verokohtelu sekä sen rahoituskysymykset: rahoitustarve, eri rahoitusmuodot ja niiden vaatimat vakuudet. Näitä kysymyksiä lähestytään oikeusdogmaattisesti eli voimassa olevan lain sisältöä selvittävästä näkökulmasta. Omistajanvaihdos voidaan toteuttaa usealla eri tavalla kunkin yrityksen tapauskohtaisista tekijöistä riippuen. Toteutustavan valinta vaikuttaa olennaisesti omistajanvaihdoksen verokohteluun ja siten rahoitustarpeeseen. Rahoitustarpeeseen vaikuttavana tekijänä merkittävässä roolissa on myös yritysvarallisuuden arvo. Omistajanvaihdoksen kustannukset nousevat näiden tekijöiden pohjalta usein niin suuriksi, että on turvauduttava ulkoiseen rahoitukseen, jonka saamiseksi vaaditaan vakuuksia. Vakuuskysymys muodostaa niin merkittävän tekijän omistajanvaihdoksen rahoituksen kannalta, että se saattaa jopa estää omistajanvaihdoksen toteutumisen. Omistajanvaihdoksen oikeudellisen sääntelyn sekä verotukseen ja rahoitukseen liittyvien kysymysten voidaan näin katsoa muodostavan yhden kokonaisuuden. Optimaalisen lopputuloksen saavuttamiseksi jo näiden eri osa-alueiden suunnittelu on siten tärkeää toteuttaa yhtenä kokonaisuutena, eikä erillisinä osina. Huonosti toteutettu omistajanvaihdos voi aiheuttaa merkittäviä kustannuksia ja vaarantaa jopa yritystoiminnan jatkuvuuden.