FDI and technological advancement in the Global South Perspectives on the emergence of Medellín as an investment hub

Abstract

Foreign direct investment (FDI) flows are increasingly global, diverse, and knowledge intensive. However, existing research predominantly focuses on those involving advanced and leading emerging economies and large multinational enterprises (MNEs), overlooking FDI flows to and from the more diverse economies of the Global South and the role of smaller MNEs, which also significantly impact technological advancement in the South. This oversight also limits the understanding of the range of contextual factors influencing FDI flows and MNE operations, as the Global South is effectively reduced to a few more technologically advanced and globally connected sites. While many aspects of the emergence of such advanced sites in cities with abundant pools of skilled labour are well researched, no established research field has systematically and comprehensively explored how technologically less advanced and less resource-endowed cities, on the whole, engage in the transformations that turn them into investment hubs.

This thesis aims to fill this gap by examining, first, what drives diverse FDI flows to emerging economies and, second, Medellín’s rise as a destination for MNEs in the information and communication technology (ICT) sector. It employs mixed methods to link an analysis of macrolevel country attractiveness and local explorations of the impact of MNE activities and the role of global policy and planning trends in urban development efforts. It provides a multiple-perspective understanding of how cities in emerging economies can enter the global competition for FDI by creating conditions that attract knowledge-intensive MNE activities. Informed by Medellín’s transformation, this study presents a conceptual model outlining general categories of strategic activity crucial to the evolution of emerging cities into investment hubs. The model enhances explanatory clarity regarding key elements of the process and offers a framework for exploring city-specific strategies fostering similar transformations in emerging economies.

<b>Suorat ulkomaiset investoinnit ja teknologinen kehitys globaalissa etelässä. Näkökulmia Medellínin nousuun investointikeskittymäksi</b>

Suorien ulkomaisten investointien virrat ovat yhä globaalimpia, monimuotoisempia ja tietointensiivisempiä. Niitä koskeva tutkimus on kuitenkin keskittynyt pääasiassa johtaviin talouksiin ja suurten monikansallisten yritysten investointeihin. Sen seurauksena vähemmälle huomiolle ovat jääneet globaalin etelän erilaiset taloudet sekä pienempien monikansallisten yritysten rooli näiden talouksien teknologisessa kehityksessä. Myös ymmärrys erilaisten kontekstuaalisten tekijöiden vaikutuksesta investointivirtoihin ja monikansallisten yritysten toimintaan on jäänyt vajavaiseksi. Globaali etelä näyttäytyy tutkimusalalla vain muutamana kehittyneenä, globaaleihin verkostoihin kytkeytyneenä kohteena. Näiden syntyä kaupungeissa, joissa on runsaasti osaavaa työvoimaa, tunnetaan monilta osin, mutta sitä, kuinka teknologisesti vähemmän edistyneet ja heikommin resursoidut kaupungit kokonaisuudessaan mahdollistavat investointikeskittymien synnyn, ei ole analysoitu systemaattisesti ja kattavasti.

Tämä tutkimus pyrkii täyttämään tämän tiedollisen aukon tarkastelemalla ensinnäkin, mitkä tekijät houkuttelevat erilaisia investointivirtoja nouseviin talouksiin, sekä toiseksi, miten Medellínin kaupunki on noussut tieto- ja viestintäteknologiayritysten investointikohteeksi. Monimenetelmäisessä lähestymistavassa makrotason analyysi erilaisten maiden houkuttelevuudesta yhdistyy paikallistason tutkimukseen monikansallisten yritysten toiminnan vaikutuksista ja globaalien politiikka- ja suunnittelutrendien roolista kaupungin kehittämisessä. Se tuottaa eri näkökulmista ymmärrystä siitä, miten nousevien talouksien kaupungit voivat osallistua globaaliin kilpailuun investoinneista luomalla olosuhteita, jotka houkuttelevat yritysten tietointensiivisiä toimintoja. Medellínin muutosprosessin analyysin pohjalta syntyy käsitteellinen malli, joka tunnistaa keskeisiä strategisen toiminnan kategorioita globaalin etelän kaupunkien kehittyessä investointikeskittymiksi. Malli valaisee prosessin keskeisiä elementtejä ja tarjoaa viitekehyksen samantyyppisiä nousevien talouksien kaupunkien muutosprosesseja edistävien strategioiden tutkimukseen.