European Union and Mercosur trade agreement : Implications to Spanish trade dynamics in Argentina and Brazil

Abstract

The number of regional trade agreements (RTAs) has proliferated since the 1980s, traditionally focusing on lowering tariffs between trading partners. However, over the years, the scope and depth of RTAs have expanded beyond tariff liberalization to encompass political considerations, environmental and social concerns, and foreign direct investment (FDI), among other aspects. While the volume of FDI has increased significantly, research has only recently been begun to acknowledge the relationship between FDI and RTAs. The relationship between RTAs and FDI is complex relationship, reflecting the trade dynamics between countries. The purpose of this thesis is to comprehensively understand the potential outcomes of the European Union (EU) and MERCOSUR trade agreement on Spanish trade dynamics in Argentina and Brazil. The theoretical framework is based on literature concerning international trade policy and FDI, providing a foundation for the empirical research. This thesis employs a qualitative research approach, utilizing a triangulation of methods to gather empirical data. Primary data was collected through semi-structured interviews and analyzed using thematic qualitative analysis. Five experts, representing diverse professional experiences and cultural perspectives, were interviewed. Secondary data included official reports, agreement in principle and research studies, analyzed through qualitative content analysis. The findings from these analyses were compared and combined to provide a comprehensive understanding of the topic. The findings indicate that economic and political instability in Argentina and Brazil creates a risky environment for foreign firms. High trade barriers and inconsistent policies further discourage trade, pushing Spanish firms towards FDI strategies. Despite these challenges, the study finds that the large and diverse markets of Argentina and Brazil hold significant appeal, offering economies of scale and access to a wider customer base. Additionally, the cultural dynamics between Spain and Latin America fosters trust and facilitates adaptation of products to local preferences. Furthermore, the insights reveal that the EU-MERCOSUR trade agreement presents economic, political, environmental, and social effects for both regions. It is expected to enhance market access, promote economic growth, and foster political stability in MERCOSUR countries while supporting the EU's political and economic interests. MERCOSUR countries can further join global supply chains and enhance intra-regional integration through more stable business environments. For the EU, the RTA offers an opportunity to demonstrate its ability to negotiate RTAs and strengthen its position in international trade. This study formulated practical recommendations for Spanish firms operating in or seeking to enter the Argentinian and Brazilian markets. These include leveraging tariff reductions, enjoying increased market access, seizing opportunities and improving the quality, exploiting cultural dynamics and establishing strong local partnerships. To promote Spanish trade dynamics in Argentina and Brazil, firms need to understand and leverage the benefits and opportunities provided by RTAs. These implications aim to help Spanish firms navigate the complexities of the Argentinian and Brazilian markets, fostering growth and competitive advantage under the EU-MERCOSUR trade agreement.

Alueellisten kauppasopimusten määrä on lisääntynyt 1980-luvulta lähtien. Ne ovat perinteisesti keskittyneet alentamaan tulleja kumppanien välillä, mutta vuosien mittaan niiden laajuus ja syvyys on edennyt käsittelemään myös muita kysymyksiä, kuten poliittisia, ympäristö- ja sosiaalisia näkökohtia sekä suoria ulkomaisia sijoituksia. Myös suorien sijoitusten määrä on kasvanut merkittävästi, mutta tutkimuksissa on vasta äskettäin tunnistettu niiden ja kauppasopimusten välisiä suhteita. Kauppasopimusten ja suorien sijoitusten suhde on monimutkainen, ja se heijastuu maiden väliseen kaupan dynamiikkaan. Tämän tutkimuksen tarkoituksena on ymmärtää Euroopan unionin (EU) ja Mercosurin kauppasopimuksen mahdollisia seurauksia Espanjan kaupan dynamiikalle Argentiinassa ja Brasiliassa. Teoreettinen viitekehys perustuu kansainvälistä kauppapolitiikkaa ja suoria ulkomaisia investointeja koskevaan kirjallisuuteen, tarjoten pohjan empiiriselle tutkimukselle. Tutkimusosio toteutettiin kvalitatiivisena tutkimuksena ja hyödyntäen triangulaatiota. Primääriaineisto koottiin puolistrukturoiduilla haastatteluilla ja ne analysoitiin temaattisella kvalitatiivisella analyysillä. Haastateltavina oli viisi asiantuntijaa, jotka kulttuurisia näkökulmia. Sekundääriaineisto koostui virallisista raporteista, periaatesopimuksesta ja akateemisista tutkimuksista, jotka analysoitiin kvalitatiivisella sisältöanalyysillä. Analyysien tulokset sovitettiin yhteen laajemman ymmärryksen saavuttamiseksi tutkimusaiheesta. Tulokset osoittavat, että Argentiinan ja Brasilian taloudellinen ja poliittinen epävakaus luo yrityksille riskialttiin toimintaympäristön. Korkeat kaupan esteet ja eriävät politiikat nostavat viennin kustannuksia, ajaen espanjalaisia yrityksiä sijoittamaan markkinoille. Tutkimus kuitenkin esittää, että haasteista huolimatta Argentiinan ja Brasilian suurten ja monipuolisten markkinoiden tarjoamat mittakaavaedut ja laajempi asiakaskunta houkuttelevat yrityksiä. Lisäksi Espanjan ja Latinalaisen Amerikan välinen kulttuuridynamiikka vahvistaa luottamusta ja helpottaa tuotteiden mukauttamista paikallisiin mieltymyksiin. Tutkimus nostaa myös esiin, että EU:n ja Mercosurin välisellä kauppasopimuksella on taloudellisia, poliittisia, ympäristöllisiä ja sosiaalisia vaikutuksia molemmille alueille. Sen odotetaan parantavan pääsyä markkinoille, edistävän talouskasvua sekä lisäävän poliittista vakautta Mercosurissa, samalla tukien EU:n poliittisia ja taloudellisia etuja. Sopimuksen avulla Mercosur-maat integroituvat paremmin kansainvälisiin toimitusketjuihin ja vakaampi liiketoimintaympäristö edistää alueen sisäistä yhdentymistä. EU:lle kauppasopimus tarjoaa mahdollisuuden osoittaa kykynsä kauppasopimusten neuvottelijana ja samalla vahvistaa sen asemaa kansainvälisessä kaupassa. Tutkimus laati käytännön suosituksia espanjalaisille yrityksille, jotka toimivat Argentiinan ja Brasilian markkinoilla tai pyrkivät niille, kannustaen alhaisempien tariffien, parantuneen markkinoille pääsyn ja kulttuuridynamiikan hyödyntämiseen, laadun parantamiseen sekä paikallisten kumppanuuksien luomiseen ja vahvistamiseen. Espanjan kaupan dynamiikan edistäminen Argentiinassa ja Brasiliassa vaatii, että yritykset hyödyntävät kauppasopimusten tarjoamia etuja ja mahdollisuuksia. Käytännön suositusten tarkoituksena on auttaa espanjalaisia yrityksiä selviytymään Argentiinan ja Brasilian markkinoiden monimutkaisuudesta, edistää kasvuaan ja kilpailuetuaan EU:n ja Mercosurin välisen kauppasopimuksen mahdollistamina.